주식 A의 수익률 특성이 주식 B보다 더 크다는 것은 두 주식 간의 위험 대비 수익률이 다르다는 것을 의미한다. 여기서 주식 B의 체계적 위험이 주식 A보다 낮다는 설명은 주식 B가 시장 변동성에 덜 민감하다는 것을 나타낸다. 따라서 주식 A의 총위험이 주식 B의 총위험보다 작다는 진술은 잘못되었다.