노동시장이 수요보다 공급이 많을 경우, 고용주가 노동자를 선택할 수 있는 여지가 생기므로 임금이 낮아질 가능성이 높다. 따라서 노동시장이 완전경쟁인 경우, 균형 임금률보다는 낮은 임금이 형성될 수 있다. 이는 경쟁이 치열해짐에 따라 공급이 수요를 초과하는 경우 나타나는 현상이다.