1) ② 8.7%는 시장 포트폴리오의 기대수익률이 낮아서 오답이다. ③ 12.4%는 예상보다 높은 기대수익률이 적용되어 틀렸다. ④ 13%는 SML과 맞지 않으며, 비율이 과도하다. ⑤ 15.2%는 현실적인 기대수익률을 초과하므로 틀린 답이다. 2) 정답은 1번으로, 이는 주식의 기대수익률이 무위험이자율과 시장포트폴리오의 기대수익률에 비례하고, CAPM 모델에 따라 계산했을 때 나오는 값이다. 해당 모델에서는 위험 프리미엄이 10%로 주어졌고, 무위험이자율이 5.2%이므로, 주식의 기대수익률은 1.5를 곱한 값인 12.5%가 된다. 따라서 정답은 1번입니다.