1) ① 포트폴리오 A의 기대수익률 4%는 틀렸습니다. 주어진 정보에 따르면, 포트폴리오 A의 기대수익률은 CAPM에 따라 계산되어야 합니다. ② 포트폴리오 B의 기대수익률 6%는 맞습니다. CAPM을 적용했을 때, 포트폴리오 B는 주어진 위험도가 잘 반영되었습니다. ③ 포트폴리오 A와 B의 기대수익률 차이 2%는 틀렸습니다. 위험 프리미엄과 베타 값을 적용한 결과가 다릅니다. ④ 포트폴리오 A의 무위험수익률 2%는 맞습니다. 문제에서 주어진 값에 해당합니다. ⑤ 포트폴리오 B의 포트전환차익률이 5%라는 표현도 틀렸습니다. 포트폴리오 B의 위험 프리미엄 적용을 고려하면 과도한 수치입니다. 2) 정답은 4번입니다. 포트폴리오 A의 기대수익률을 계산하면 E(R_A) = 2% + 0.4 * (8% - 2%) = 4% 이고, 이는 올바른 무위험 수익률입니다. CAPM에서 위험 프리미엄을 바탕으로 계산된 확인입니다. 따라서 정답은 4번입니다.