1) ① CAPM의 가정이 잘못된 설명으로 틀렸습니다. 위험과 수익은 선형 관계가 아닌 비선형으로 보기도 합니다. ② 포트폴리오 A와 B의 수익률이 다르다는 설명은 맞지만, 기대수익률 계산이 불완전하여 오류가 있습니다. ③ 포트폴리오 A의 위험을 높이 평가한 설명은 틀렸습니다. 포트폴리오의 조성에 따라 위험 평가가 달라질 수 있습니다. ④ 포트폴리오 B의 배타적 수익률이 잘못 계산되어 틀렸습니다. ⑤ 포트폴리오 B의 표준편차 수치가 부정확해 오류입니다. 2) 정답 2번은 포트폴리오 A와 B의 수익률을 비교할 때, B의 기대수익률을 제대로 검토하였으므로 가장 적절한 선택입니다. 포트폴리오 B의 배타적 수익률은 10%로 명확히 산출되며, 이는 주어진 조건을 충족합니다. 따라서 정답은 2번입니다.