1) ①은 적절한 설명으로, 표준 편차를 중심으로 요약하고 있으나 주의가 필요하다. ②는 주식의 고유 특성을 설명하지만, 포트폴리오와의 관계를 명확히 하지 않아 오답이다. ③은 포트폴리오 수익률의 계산 방식을 정확히 설명하므로 옳다. ④는 포트폴리오의 효율성을 판단하는 기준을 잘못 이해하고 있어 오답이다. ⑤는 포트폴리오 리스크의 개념을 잘못 전달하고 있어 틀리다. 2) 정답 3번은 포트폴리오 수익률이 개별 자산의 가중 평균으로 계산된다는 기본 원리를 따른다. 이는 포트폴리오의 각 자산 비중과 그 자산의 기대 수익률을 곱하여 합산하는 방식으로 이루어진다. 따라서 수익률은 그 자체로 포트폴리오의 성과를 나타내는 중요한 지표이다. 따라서 정답은 3번입니다.