1) ①은 예상 수익률과 무위험 수익률의 차이를 설명하고 있어 맞지만, CAPM의 정의와는 거리가 멉니다. ②는 시장 포트폴리오의 위험 프리미엄을 언급하나, 잘못된 수치로 계산되었습니다. ④는 CAPM의 기본 요소를 잘 설명하고 있지만, 주어진 상황에 부합하지 않습니다. ⑤는 잘못된 수식을 사용하고 있어 오답입니다. 2) 정답인 3번은 CAPM을 적용한 메커니즘에 근거합니다. 시장 포트폴리오의 위험 프리미엄은 E(Rm) - Rf로 표현되며, 이 경우 무위험 수익률 및 시장 포트폴리오의 기대 수익률을 통해 계산할 수 있습니다. 따라서 정답은 3번입니다.