1) ① 15%는 포트폴리오 A의 기대수익률이지만, 베타와의 관계를 고려하지 않아 틀린 답이다. ② 0.8은 포트폴리오 A의 베타로 적합하지 않고, 이는 비율로 잘못 해석되었다. ③ 5%는 포트폴리오 B의 기대수익률이지만, A와의 비교에서 유의미하지 않다. ⑤ 1.2는 B의 베타로 잘못 적용되어 오답이다. 2) 포트폴리오 A의 기대수익률은 15%이며 베타는 0.8로, CAPM 모델에 따라 필요한 기대수익률을 고려할 때 포트폴리오 B의 기대수익률과의 비교에서 A의 15%가 유리하다. 따라서 정답은 4번입니다.